如何撰写项目可研报告中“财务评价”?
(1)项目投资现金流量预测
根据有无对比的原则,根据项目的产品方案、建设规模、工艺技术方案等要求,对项目投资可能产生的现金流量进行估算:
1)项目投资估算,包括设备购置、安装、土建工程及其他工程费用,生产前的各种资本支出和流动资产投资;
2)产品销售收入或项目提供的服务营业收入预测;
3)项目在运营期内的各种运营和维护费用预测,根据估算及预测结果,得出投资方案的现金流量。
(2)投资方案财务评价
根据项目投资方案现金流量预测结果,编制固定资产投资估算表、流动资金(周转资金)估算表、主要产出物与投入物价格表、单位产品生产成本表、固定资产折旧表、无形资产及递延资产摊销估算表、经营成本估算表、销售收入及销售税金计算表等辅助报表,并在此基础上编制项目投资现金流量表,计算各年的息税前利润,评价项目投资的财务盈利能力,进行投资决策。
(3)融资方案财务评价
对于投资方案财务评价可行的项目,应进一步进行融资方案分析,选择**的融资方案。投资方案分析的对象是项目本身,融资方案分析的对象则是项目的融资主体,如果项目的融资主体不是项目本身设立的项目公司,就要对项目所依托的整个企业进行分析。主要分析内容包括:
1)根据融资主体的资产负债结构及信用状况等因素,分析各种可能的融资渠道和融资方式;
2)根据项目本身的盈利能力及整个融资主体的财务状况,分析应采用的财务杠杆水平,进行财务杠杆分析,选择资产负债结构比例及融资方案;
3)根据融资方案,计算融资成本,编制财务计划现金流量表。该表除包含项目投资现金流量的预测结果外,还应包括建设期及生产运营期借款还本付息、股利分配、税收支付等引起的项目融资主体本身完整的财务计划现金流量,进行财务可持续性分析;
4)计算所得税后现金流量,评价权益投资的盈利能力及对股东财富增值的影;
5)进行融资主体的债务清偿能力分析。
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瑞鼎企划提供:
√可行性研究报告(备案、立项、批地、申请银行贷款、政府补贴)
√节能评估报告(**评审,案例多,经验丰富)
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√招投标书(中标率高,价格低)
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√社会稳定风险评估报告/项目社会稳定分析报告
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为什么要找专业机构编写可行性研究报告?如果非专业人员撰写可研报告,会出现很多问题,作为专业机构可以指出可行性研究中存在的问题,分析其原因,研究其对策,更好地为投资决策服务,是十分必要的。 常见问题:深度不够,所谓深度不够,就是该写的篇章都写了,但研究得不深不透,论据不充分,论述不详细,定性描述多,定量计算差;例如:有的缺少生产规模确定原则和计算过程,有的缺少设计方案的确定原则,有的缺少主要生产设备的计算方法,有的节能篇中只是泛泛地描述,缺少具体的节能措施和节能指标,有的环境保护篇仍然采用已经作废的标准,缺少具体的环保措施;在经济评价中,对基础数据的来源不调查,不研究,不分析其可靠性和真实性等等;
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成功案例:
企业名称:鹤壁中鹤新能源研发有限公司
经核查,你单位申请备案的中鹤集团肉牛养殖基地6MWp分布式光伏发电项目,符合《产业结构调整指导目录(2011年本)》**类鼓励类第五款新能源**条“太阳能热发电集热系统、太阳能光伏发电系统集成技术开发应用、逆变控制系统开发制造”,符合市场准入政策,准予备案。备案内容如下:
一、建设地点:浚县王庄镇
二、建设主要内容:建设规模:本项目总装机容量为6MWp,拟建在浚县中鹤集团牛场。 工艺流程:利用牛场牛棚棚顶安装太阳能电池组件,将太阳能转化成直流电能,通过汇流箱汇流,再通过并网逆变器将直流电逆变成三相交流电。 主要装备:太阳能晶硅电池组件、逆变器、汇流箱、电缆、配电、支架、监控检测系统。 市场预测:根据计算得6MW光伏电站平均年发电量约650万kWh,具有良好的经济效益和社会效益,市场前景广阔。
三、建设起止年限:2016年07月 至 2016年12月
四、总 投 资:5130万元 ,其中: 企业自筹1130万元, 国内银行贷款4000万元, 其它资金0万元。